欢迎来到皮皮文库! | 帮助中心 专业PPT全套课件分享平台!
皮皮文库
全部分类
  • 中小学课件 >
    中小学课件
    小学类 初中类 高中类 年级不确定
  • 大学课件 >
    大学课件
    理工类 文史类 医学类 类别不确定
  • 企业课件 >
    企业课件
    管理类 培训类 营销类 类别不确定
  • 其他课件 >
    其他课件
    教程类 模板类 实用类 暂不分类
  • 办公文档 >
    办公文档
    工作总结 工作计划 规章制度 解决方案 招标投标 演讲致辞 活动策划 模板素材 简明教程 入党申请 入团申请 暂不分类
  • 行业资料 >
    行业资料
    家电行业 酒店餐饮 国内外标准规范 公共安全 交通运输 造纸印刷 纺织服装 食品饮料 物流与供应链 展会 生活用品 航海/船舶 传媒 水产/渔业 畜牧 公共安全/安全评价 林业 园艺 农作物 化学工业 轻工业/手工业 零售业 水利工程 日用品 水产 农业工程 系统集成 冶金工业 金属学与金属工艺 社会学 武器工业 能源与动力工程 原子能技术 实验 家居行业 文化创意 航海 航空 船工业技术 航空/航天 石油、天然气工业 轻工业 矿业工程 旅游娱乐 室内设计 工业设计 暂不分类
  • 研究报告 >
    研究报告
    统计年鉴/数据分析 产业政策 商业贸易 国防军事 交通 安防行业 轻工 新能源 制药行业 石油化工 技术指导 煤炭 教育 金融 冶金 农林牧渔 统计年鉴 信息产业 暂不分类
  • 各类教案 >
    各类教案
    幼儿园教案(教学设 小学教案(教学设计 初中教案(教学设计 高中教案(教学设计 大学教案(教学设计 特殊教育教案 暂不分类
  • 人力资源 >
    人力资源
    基础人事 招聘管理 员工培训 绩效管理 薪酬管理 员工关系 人资规划 企业文化 行政管理 职业修炼 暂不分类
  • 各类试题 >
    各类试题
    小学试题 初中试题 高中试题 大学试题 高考试题 资格考试试题 暂不分类
  • 学术论文 >
    学术论文
    国外论文 中文论文 暂不分类
  • 首页 皮皮文库 > 资源分类 > PPTX文档下载

    财务管理课件ppt全套课件.pptx

    • 资源大小:17.49MB        全文页数:529页
    • 资源格式: PPTX        下载权限:游客/注册会员/VIP会员    下载费用:66皮币 【人民币66元】
    游客快捷下载 游客一键下载
    会员登录下载
    下载资源需要66皮币 【人民币66元】

    邮箱/手机:
    温馨提示:
    支付成功后,系统会根据您填写的邮箱或者手机号作为您下次登录的用户名和密码(如填写的是手机,那登陆用户名和密码就是手机号),方便下次登录下载和查询订单;
    特别说明:
    请自助下载,系统不会自动发送文件的哦;
    支付方式: 微信支付   
    验证码:   换一换

     
    友情提示
    2、如果下载不成功,请多尝试几次;实在不成功的(文档太大或swf格式等),可联系下方网站客服帮助下载
    3、本站资源下载后的文档和图纸-无水印,预览文档经过压缩,下载后原文更清晰   

    财务管理课件ppt全套课件.pptx

    ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,项目一 财务管理导论,,任务一 认识财务管理,目录,任务二 财务管理的目标,任务三 财务管理的环节,任务四 财务管理的环境,,1.了解企业财务管理的含义及主要内容。 2.熟悉财务管理的内容和目标。 3.了解财务管理的环境及产生的影响。 4.熟悉财务管理的基本环节。 5.熟悉财务管理的工作步骤与一般工作程序。,学习目标,,任务一 认识财务管理,,,任务导入,奕力有限公司是一家服装生产企业,2017年总产值3.8亿元人民币,利润比上年增长了66,企业上升势头迅猛。张先生是该公司的财务部经理,下辖28位财务人员。在年终的总结大会上,总经理马斯特先生动情地说“公司能有今天的发展成就,是公司380位员工齐心协力、精诚合作的结果。尤其是财务工作人员,是他们的合理运筹和精心策划,确保了企业在银根紧缩大背景下企业资金的合理需要使用,保证了企业的增产增收。,所以,要给财务经理张先生和公司的财务工作人员记大功,发重奖。”请思考以下问题。 (1).总经理为什么要重奖财务工作人员 (2).公司财务工作人员日常的工作对象及主要工作任务都有哪些,,,知识准备,一、企业及其组织形式 二、企业财务管理的内容,,,知识准备,一、企业及其组织形式 1.企业的定义及功能 企业是一个契约性组织,它是从事生产、流通、服务等经济活动,以生产或服务满足社会需要,实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。,,,知识准备,2.企业的组织形式 (1)个人独资企业。 个人独资企业是由一个自然人投资,全部资产为投资人个人所有,全部债务由投资者个人承担的经营实体。,,,知识准备,个人独资企业优点创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税。 个人独资企业缺点个人独资企业业主需要对企业债务承担无限责任;企业难以从外部获得大量资金用于经营;个人独资企业所有权的转移比较困难;企业的生命有限,将随着业主的死亡而自动消亡。,,,知识准备,(2)合伙企业。 合伙企业是由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业,通常由各合伙人订立合伙协议,共同出资,合伙经营,共享收益,共担风险,并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织。,,,知识准备,(3)公司制企业。 公司(或称公司制企业)是指由投资人(自然人或法人)依法出资组建,有独立法人财产,自主经营,自负盈亏的法人企业。,,,知识准备,二、企业财务管理的内容 公司的基本活动可以分为投资、筹资、运营和分配活动四个方面,对于生产企业而言,还需进行有关成本的管理与控制。,,,任务解析,(1)总经理重奖财务工作人员的理由是财务工作人员通过合理组织资金运动,正确处理财务关系,确保了企业在银根紧缩大背景下资金的合理运用,保证了企业的增产增收。财务工作人员有功,所以要重奖。,,,任务解析,(2)公司财务工作人员的日常工作就是组织财务活动,处理财务关系。具体而言,就是进行合理筹资,有效投资,并确保营运资金循环顺畅,获取合理收益并依法进行收益分配;同时正确处理因组织财务活动而产生的各方面经济利益关系。,,任务二 财务管理的目标,,,任务导入,奕力有限公司财务部张经理召开部门工作会议,会议的主题是讨论财务管理工作所要达到的最终目标。会议讨论的很热烈,负责项目筹资的小王认为,能够及时足额地获取所需资金,而且保证成本最低就是财务管理目标;负责应收账款管理的小孙认为,能够及时收回货款,没有坏账就是财务管理目标;老杨却认为这两种观点都不全面,作为企业应该努力增加利润,实现利润最大化才是财务管理的最终目标。请思考以下问题。 (1)他们的观点正确吗 (2)张经理会赞同谁的观点 (3)财务管理的目标到底是什么,,,知识准备,一、企业财务管理目标理论 二、利益冲突与协调 三、企业的社会责任,,,知识准备,一、企业财务管理目标理论 1.利润最大化 利润最大化是指企业财务管理以实现利润最大为目标。,,,知识准备,2.股东财富最大化 股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大为目标。,,,知识准备,3.企业价值最大化 企业价值最大化是指企业财务管理行为以实现企业价值最大为目标。,,,知识准备,4.相关者利益最大化 在现代企业是多边契约关系的总和的前提下,要确立科学的财务管理目标,需要考虑哪些利益关系会对企业发展产生影响。,,,知识准备,二、利益冲突与协调 1.所有者和经营者利益冲突与协调 经营者和所有者的主要利益冲突是经营者希望在创造财富的同时,能够获取更多的报酬、更多的享受,并避免各种风险;而所有者则希望以较小的代价(支付较少报酬)实现更多的财富。,,,知识准备,2.所有者和债权人的利益冲突与协调 所有者的目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。,,,知识准备,三、企业的社会责任 1.对员工的责任 2.对债权人的责任 3.对消费者的责任 4.对社会公益的责任 5.对环境和资源的责任,,,任务解析,财务工作人员小王、老杨、小孙的观点都有道理,但都是针对企业财务活动的某一个方面,都不够全面。企业的财务管理目标应该服从企业生存与发展这个企业总目标的要求。虽然理论界有多种财务管理目标的观点,但社会认同度较高的观点是实现企业价值最大化,其核心是在保证企业长期稳定发展的基础上,在企业资产保值增值的过程中满足所有者或股东的利益最大化。,,任务三 财务管理的环节,,,任务导入,财务管理是指对财务活动全过程实施的运作与谋划,它由一系列相互联系的工作环节组成。财务管理工作者必须熟悉这些工作环节和业务内容,以便相互协作开展管理工作.。 请思考以下问题。 (1)财务管理活动有哪些工作环节 (2)各环节的主要工作职能又是什么呢,,,知识准备,一、计划与预算 二、决策与控制 三、分析与考核,,,知识准备,2.财务计划 财务计划是根据企业整体战略目标和规划,结合财务预测的结果,对财务活动进行规划,并以指标形式落实到每一计划期间的过程。,,,知识准备,3.财务预算 财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息确定预算期内各种预算指标的过程。它是财务战略的具体化,是财务计划的分解和落实。,,,知识准备,二、决策与控制 1.财务决策 财务决策是指按照财务战略目标的总体要求,利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析,从中选出最佳方案的过程。,,,知识准备,2.财务控制 财务控制是指利用有关信息和特定手段,对企业的财务活动施加影响或进行调节,以便实现计划所规定的财务目标的过程。,,,知识准备,三、分析与考核 1.财务分析 财务分析是指根据企业财务报表等信息资料,采用专门方法,系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。,,,知识准备,2.财务考核 财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比,确定有关责任单位和个人完成任务的情况。,,,任务解析,(1)财务管理作为一项综合性管理活动,通常由财务预测、财务计划、财务预算、财务决策、财务控制、财务分析与财务考核等基本环节组成。各个环节依次递进、相互依存,构成了财务管理的工作循环。,,,任务解析,(2)财务预测的主要职能是对企业未来的财务活动做出较为具体的预计和测算。财务计划的主要职能是对财务活动进行规划并以指标形式落实到每一计划期间。财务预算的主要职能是确定预算期内各种预算指标。财务决策的主要职能是从各种备选方案中选出最佳方案。财务控制的主要职能是对企业的财务活动施加影响或调节以实现计划所规定的财务目标。财务分析的主要职能是系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势。财务考核的主要职能是确定有关责任单位和个人是否完成任务。,,任务四 财务管理的环境,,,任务导入,奕力有限公司财务经理张先生最近心情非常郁闷,因为中国人民银行连续上调存款准备金率,导致企业筹资越来越困难。眼看一些即将到期的应付账款无力偿还,张先生心里十分焦急。 请思考以下问题。 (1)中国人民银行上调存款准备金率为什么会导致企业筹资困难 (2)还有哪些因素对企业的财务管理工作产生影响,,,知识准备,一、技术环境 二、经济环境 三、金融环境 四、法律环境,,,知识准备,一、技术环境 财务管理的技术环境,是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件,它决定着财务管理的效率和效果。,,,知识准备,二、经济环境 在影响财务管理的各种外部环境中,经济环境是最为重要的因素。,,,知识准备,1.经济体制 在计划经济体制下,国家统筹企业资本、统一投资、统负盈亏,企业利润统一上缴、亏损全部由国家补贴。,,,知识准备,2.经济周期 市场经济条件下,经济发展与运行带有一定的波动性。大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环,这种循环叫作经济周期。,,,知识准备,3.经济发展水平 财务管理的发展水平是和经济发展水平密切相关的。经济发展水平越高,财务管理水平也越高。,,,知识准备,4.宏观经济政策 不同的宏观经济政策对企业财务管理的影响不同。,,,知识准备,5.社会通货膨胀水平 通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。,,,知识准备,三、金融环境 1.金融机构 金融机构主要是指银行和非银行金融机构。,,,知识准备,2.金融工具 金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具。借助金融工具,资金从供给方转移到需求方。,,,知识准备,3.金融市场 金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易进而融通资金的场所。,,,知识准备,4.金融市场的分类 金融市场可以按照不同的标准进行分类。,,,知识准备,5.货币市场 货币市场的主要功能是调节短期资金融通。,,,知识准备,6.资本市场 资本市场的主要功能是实现长期资本融通。,,,知识准备,四、法律环境 1.法律环境的范畴 法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律、法规和规章制度,,,知识准备,2.法律环境对企业财务管理的影响 法律环境对企业的影响是多方面的,影响范围包括企业组织形式,公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。,,,任务解析,(1)中国人民银行上调存款准备金率导致企业筹资困难的原因是中国人民银行上调存款准备金率会减少商业银行可用于贷款的资金,银行银根紧缩,企业向银行贷款的难度自然就增大了。,,,任务解析,(2)影响财务管理工作的各种条件与因素,统称为企业的财务管理环境。财务管理环境包括企业内部环境与外部环境两部分。内部环境是指存在于企业内部,企业可以通过调整予以改变的条件与因素,如企业的生产规模、技术水平、产品质量、供求状况、资本结构、管理层及员工素质等;外部环境是指存在于企业外部,对企业的财务活动有着重大影响与制约作用的各种条件及因素,主要有法律环境、金融环境与经济环境。,,THANKS,谢谢聆听,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,项目二 财务管理价值基础,,任务一 货币时间价值,目录,任务二 投资风险价值,,1.掌握货币时间价值的含义、计算。,学习目标,1.掌握资产的风险与收益的含义、计算。,,任务一 货币时间价值,,,任务导入,奕力公司准备购买一处办公用楼,有三个付款方案可供选择。 A方案一次性付款1 000万元; B方案从现在起每年年末付款165万元,一直到第10年; C方案头前3年不付款,从第4年年初到第10年年初,每年付款200万元。; 假设奕力公司投资要求的最低报酬率为10,在公司自己充足的情况下在公司自给自足的情况下,请思考以下问题 奕力公司应该选择哪个付款方案最为合理,,,知识准备,一、认识货币时间价值 二、复利的终值与现值计算 三、年金的终值与现值计算 四、货币时间价值中的几个特殊问题,,,知识准备,一、认识货币时间价值 1.货币时间价值的定义 货币时间价值,是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。货币的时间价值来源于货币进入社会再生产过程后的价值增值。通常情况下,它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率,是利润平均化规律发生作用的结果。,,,知识准备,2.终值与现值 1终值。 终值又称将来值,是将现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额,通常记作F。,,,知识准备,2现值。 现值,是指未来某一时点上一定量的货币折算到现在所对应的金额,通常记作P。,,,知识准备,计算方便,假定有关字母符号的含义如下I为利息;;F为终值;P为现值;A为年金值;i为利率折现率;n为计算利息的期数。,,,知识准备,二、复利的终值与现值计算 复利计算方法是指每经过一个计息期,要将该期所派生的利息加入本金再计算利息,逐期滚动计算,俗称“利滚利”。,,,知识准备,1..复利终值 复利终值指一定量的货币,按复利计算的若干期后的本利总和。复利终值的计算公式如下。. FP1in 式中,1in为复利终值系数参见附表一,记作F/P,i,n;n为计算利息的期数。,,,知识准备,【例2-1】某人将1 000元存入银行,年利率2,求10年后的终值。 解析FP1in1 00012101 219元,,,知识准备,2.复利现值 复利现值是指未来某期的一定量的货币,按复利计算的现在价值。复利现值的计算公式如下。 PF/1in 式中,1/1in为复利现值系数参见附表2,记作P/F,i,n;n为计算利息的期数。,,,知识准备,【例2-2】某人为了10年后能从银行取出1 000元,在年利率2的情况下,求当前应存入的金额。 解析PF/1in1 000/1210820.3元,,,知识准备,三、年金的现值与终值计算 年金annuity是指间隔期相等的系列等额收付款。年金包括普通年金后付年金、预付年金先付年金、递延年金、永续年金等等形式。,,,知识准备,普通年金是年金的最基本形式,它是指从第一期起,在一定时期内每期期末等额收付的系列款项,又称为后付年金。 预付年金是指从第一期起预付年金是指从第1期起,在一定时期内每期期初等额收付的系列款项,又称先付年金或即付本金。,,,知识准备,递延年金是指相隔若干期后方开始发生的系列等额收付款项。 永续年金是指无限期收付的年金,即一系列没有到期日的等额现金流。,,,知识准备,1.年金终值 1普通年金终值 普通年金终值是指普通年金最后一次收付时的本利和,它是每次收付款项的复利终值之和。普通年金终值的计算实际上就是已知年金A,求终值FA 根据复利终值的方法,计算年金终值的公式如下,,,知识准备,式中 称为“年金终值系数”,记作(F/A,i,n),可直接查阅“年金终值系数表”(参见附表3)。,,,知识准备,【例2-3】大一学生江北有个愿望,她希望在她大学3年中每年年末都能获得等额奖学金800元,假设年利息率为8,,1年复利1次,问着三笔奖学金的年金终值是多少问这三笔奖学金的年金终值是多少,,,知识准备,(2)预付年金终值的计算 预付年金终值是指一定时期内每期期初等额收付的系列款项的终值。预付年金终值的计算公式如下。,,,知识准备,或者FAA[(F/A,i,n1)-1] 【例2-4】大学生谭笑每年年初计划存入银行3 000元,计划期为10年,每年复利1次,银行存款年利率为2,问第10年年末的本息和是多少 解析FAA[(F/A,i,n1)-1]3 000[(F/A,2,11)-1]3 000(12.168 7-1)33 506.1(元),,,知识准备,(3)递延年金终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样,计算公式如下。 FAA(F/A,i,n) 注意式中“n”表示的是A的个数,与递延期无关。,,,知识准备,2.年金现值 (1)普通年金现值 普通年金现值指将在一定时期内按相同时间间隔在每期期末收付的相等金额折算到第一期期初的现值之和。根据复利现值的方法,年金现值的计算公式如下。,,,知识准备,式中, 称为“年金现值系数”,记作(P/A,i,n),可直接查阅“年金现值系数表”(见附表4)。,,,知识准备,(2)预付年金现值 预付年金值是指将在一定时期内按相同时间间隔在每期期初收付的相等金额折算到第一期初的现值之和。预付年金现值的计算公式如下。,,,知识准备,PAAA(1i)-1A(1i)-2A(1i)-3A(1i)-(n-1) PA A(P/A,i,n)(1i) A[(P/A,i,n-1)1],,,知识准备,(3)递延年金现值 递延年金现值是指间隔一定时期后每期期末或期初收付的系列等额款项,按照复利计息方式折算的现时价值,即间隔一定时期后每期期末或期初等额收付资金的复利现值之和。递延年金的计算方法有3种。,,,知识准备,计算方法一先将递延年金视为n期普通年金,求出在递延期期末的普通年金现值,然后再折算到现在,即第0期价值。 PAA(P/A,i,n)(P/F,i,m) 式中,m为递延期,n为连续收支期数,即年金期。 计算方法二先计算mn期年金现值,再减去m期年金现值。 PAA[(P/A,i,mn)-(P/A,i,m)] 计算方法三先求递延年金终值再折现为现值。 PAA(F/A,i,n)(P/F,i,mn),,,知识准备,(4)永续年金现值 永续年金现值可以看成是一个n无穷大时普通年金的现值,永续年金现值计算如下。,,,知识准备,【例2-10】奕力公司拟建立一项永久性奖学金,每年计划颁发1万元奖金,若年利率为10,问现在奕力公司应存入多少钱 解析由于每年都要拿出1万元,因此奖学金的性质是一项永续年金,其现值应为 PA1/1010(万元) 也就是说,奕力公司要存入10万元作为基金,才能保证这一奖学金的成功运行。,,,知识准备,四、货币时间价值中的几个特殊问题 1.年偿债基金 年偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。也就是为使年金终值达到既定金额的年金数额(即已知终值FA,求年金A)。在普通年金终值公式中解出A,这个A就是年偿债基金。,,,知识准备,四、货币时间价值中的几个特殊问题 2.年资本回收额 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值PA,求年金A。,,,知识准备,四、货币时间价值中的几个特殊问题 3.利率的计算 前面终值和现值的计算中,都假定利率是给定的,但在财务管理中,经常会遇到已知终值或现值、计息期数,求利率的问题。 【例2-13】现在存入银行5 000元。1年复利1次,在年利率为多少时,才能保证以后10年中,每年年末得到750元,,,知识准备,解析我们先分析一下题目中的已知条件,5 000元是现值,由于以后10年中每年年末得到的750元,因而是普通年金现值;计息期数为10年,根据普通年金现值公式可得 PAA(P/A,i,n) 5 000750(P/A,i,10) (P/A,i,10)5 000/7506.666 7 然后查“普通年金现值系数表”,沿着10期所在的行横向查找,若能找到恰好等于6.666 7的数字,则该系数所对应的i值即为所求的利率;若找不到恰好等于6.666 7的数字,则在10期所在的行横向查找最为接近6.666 7的左右临界值和它们所对应的利率,然后利用差值法(又称插值法、插补法)求出i。,,,知识准备,,,知识准备,4.计息期数的计算 【例2-14】奕力公司全部用银行贷款投资一个工程项目,总投资额为6 000万元。设银行贷款年利率为6,该工程当年建成投产。若该工程投产后每年流入现金1 500万元全部用来偿还借款本息,奕力公司需要多少年才能还清银行贷款 解析根据题目可知PAA(P/A,i,n) 6 0001 500(P/A,6,n) (P/A,6,n)4 采用差值法,设n4x,则计算过程如下,,,知识准备,,,任务解析,A方案付款总现值1 000(万元) B方案付款总现值165(P/A,10,10)1 013.859(万元) C方案付款总现值200[(P/A,10,7-1)1](P/F,10,3)804.69(万元) 或者C方案付款总现值200(P/A,10,7)(P/F,10,2)804.65(万元) 综上所述,奕力公司应选择方案C。,,任务二 投资风险价值,,,任务导入,奕力有限公司现阶段有两个投资项目项目甲和项目乙。该公司对甲、乙项目报酬率的期望值分别为15和23,标准差分别为30和33。请思考以下问题。对于奕力公司来说,哪个项目是更好的投资对象,,,知识准备,一、资产的收益与收益率 二、资产的风险及其衡量 三、证券组合的风险及其收益,,,知识准备,一、资产的收益与收益率 1.资产收益的含义与计算 资产收益指资产的价值在一定时期的增值。资产收益表示的方式有两种 1以金额表示资产收益额绝对数。 2以百分比表示收益率相对数。,,,知识准备,2.资产收益率的类型 资产收益类型主要有实际收益率、预期收益率、必要收益率,,,知识准备,2.资产收益率的类型 1实际收益率已经实现或者确认可以实现的资产收益率。 2预期收益率在不确定的条件下,预测某资产未来可能实现的收益率,即投资人期望获得的报酬率。 3必要收益率必要收益率也称“最低必要报酬率”或“最低要求的收益率”,表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。,,,知识准备,二、资产的风险及其衡量 1.资产风险含义 资产的风险是资产收益(预测结果)的不确定性。 理解 风险既能带来负面效应损失,也能带来正面效应机会。 财务管理强调的是损失,即“风险是发生财务损失的可能性”。 与收益有关的风险才是财务管理中所说的风险。,,,知识准备,2.风险的衡量 1概率分布 概率表示随机事件出现的可能性及出现某种结果可能性大小的数值。可以用百分数表示,也可以用小数表示。一般用符号Pi表示 概率必须符合两个要求 ① 0≤Pi≤1 ;② Pi1,则一定会出现某种结果;若Pi0,则一定不会出现某种结果,,,知识准备,(2)期望值 期望值是一个概率分布中的所有可能结果,以各自相应的概率为权数计算的加权平均值,是加权平均的中心值,通常用符号E表示。期望收益反映预计收益的平均化,在各种不确定性因素的影响下,它代表投资者的合理预期。期望值可以按预期收益率的计算方法计算,常用计算公式如下。,,,知识准备,【例2-18】某企业有A、B两个投资项目,两个投资项目的收益率及其概率分布情况如表2-2所示,试计算两个项目的期望收益率。 表2-2 A项目和B项目投资收益率的概率分布,,,知识准备,解析根据公式分别计算项目A和项目B的期望投资收益率分别为 项目A的期望投资收益率0.2150.6100.209 项目B的期望投资收益率0.3200.4150.3(-10)9,,,知识准备,3离散程度 离散程度是用以衡量风险大小的统计指标。一般说来,离散程度越大,风险越大,反之,越小。反应离散程度的指标有平均差、方差、标准差和标准离差率等。,,,知识准备,① 方差。方差是用来表示随机变量与期望值之间离散程度的一个数值。其计算公式为 ② 标准离差。标准离差也叫均方根,是方差的平方根。其计算公式为 标准离差以绝对数衡量决策方案的风险,在期望值相同的情况下,标准离差越大,风险越大;反之,标准离差越小,则风险越小。,,,知识准备,③ 标准离差率。标准离差率是标准离差同期望值之比,通常用符号V表示,其计算公式为 标准离差率是一个相对指标,在期望值不同的情况下,标准离差率越大,风险越大;反之,标准离差率越小,风险越小。,,,知识准备,3.风险对策 (1)规避风险。当风险所造成的损失不能由该项目获得的利润予以抵消时,避免风险是最可行的简单方法。 (2)减少风险。减少风险主要有两方面一是控制风险因素,减少风险的发生;二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。 (3)转移风险。企业以一定代价采用某种方式将风险损失转嫁给他人承担以避免可能给企业带来灾难性的损失。 (4)接受风险。接受风险包括风险自担和风险自保两种。,,,知识准备,三、证券资产组合的风险与收益 资产组合是指两个或两个以上资产所构成的集合。如果资产组合中的资产均为有价证券,则该资产组合也称为证券组合。 资产组合是否可以降低风险,取决于组合资产的相关程度。 风险与收益往往是成对等关系,所以,资产组合往往会比单项资产的收益较小,,,知识准备,1.证券资产组合的预期收益率 证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数,其权数为各种资产在组合中的价值比例,即 证券资产组合的预期收益率E(Rp)∑WiE(Ri) 式中,E(Rp)表示证券资产组合的预期收益率;E(Ri)表示组合内第i项资产的预期收益率;Wi表示第i项资产在整个组合中所占的价值比例。,,,知识准备,2.证券资产组合的风险及其衡量 (1)证券资产组合的风险分散功能 两项证券资产组合的收益率的方差满足以下关系式 式中,σ 表示证券资产组合的标准差,它衡量的是组合的风险σ1和σ2分别表示组合中两项资产的标准差;w1和w2分别表示组合中两项资产分别所占的价值比例;ρ1,2反映两项资产收益率的相关程度,即两项资产收益率之间的相对运动状态,称为相关系数。,,,知识准备,(2)非系统性风险 非系统风险又被称为公司风险或可分散风险,是可以通过证券资产组合而分散掉的风险。它是指由于某种特定原因对某特定资产收益率造成影响的可能性。它是特定企业或特定行业所持有的,与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。对于特定企业而言,公司风险可进一步分为经营风险和财务风险。,,,知识准备,(3)系统风险及其衡量 系统风险又被称为市场风险或不可分散风险,是影响所有资产、不能通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等。 单项资产或证券资产组合受系统风险影响的程度,可以通过系统风险系数(β系数)来衡量。在实务中,并不需要企业财务人员或投资者自己去计算证券的β系数,一些证券咨询机构会定期公布大量交易过的证券的β系数。,,,任务解析,通过计算,我们不难得到以下数据。 甲的标准离差率30/152 乙的标准离差率33/231.43 所以甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度。所以,奕力公司应该选择乙项目。,,THANKS,谢谢聆听,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,项目三 预算管理,,任务一 预算管理的主要内容,目录,任务二 预算的编制方法与程序,任务三 预算编制,,1.了解财务预算的概念、特征和分类。 2.掌握财务预算的编制程序。 3.掌握财务运算的编制流程。 4.能够运用固定预算法和弹性预算法编制财务预算。 5.能够编制预计利润表和预计资产负债表。 6.会撰写简明扼要的财务预算说明书。,学习目标,,任务一 预算管理的主要内容,,,任务导入,奕力有限公司成立于1998年,主营业务为服装生产加工、品牌专卖店营销等,下设办公室、人力资源、财务部、审计部、规划投资部、项目建设部、研发中心、原材料采购中心、生产中心和营销中心。2018年该公司计划新建一个品牌专卖店。为了实现预期目标,公司要求财务部门抓紧编制财务预算。请思考以下问题。 (1)何为财务预算为什么要编制财务预算 (2)奕力有限公司的财务预算编制重点应体现在哪些方面,,,知识准备,一、预算的特征与作用 二、预算的分类 三、预算体系 四、预算工作的组织,,,知识准备,一、预算的特征与作用 1.预算的特征 (1)预算与企业的战略或目标保持一致。 (2)预算时数量化的并具有可执行行。,,,知识准备,2.预算的作用 (1)预算通过引导和控制经济活动,使企业经营达到预期目标。 (2)预算可以实现企业内部各个部门之间的协调。 (3)预算可以作为业绩考核的标准。,,,知识准备,二、预算的分类 1 . 根据内容分类 根据内容不同,企业预算可以分为业务预算(即经营预算)、专门决策预算和财务预算。,,,知识准备,二、预算的分类 1 . 根据内容分类 根据内容不同,企业预算可以分为业务预算(即经营预算)、专门决策预算和财务预算。,,,知识准备,(1)专门决策预算是指企业不经常发生的、一次性的重要决策预算。 (2)专门决策预算是指企业不经常发生的、一次性的重要决策预算。 (3)财务预算是指企业在计划期内反映有关预计现金收支、财务状况和经营成果的预算,主要包括现金预算和预计财务报表。,,,知识准备,2.按时间分类 按预算指标覆盖的时间长短,企业预算可分为长期预算和短期预算。 通常将预算期在1年以内(含1年)的预算称为短期预算,预算期在1年以上的预算称为长期预算。,,,知识准备,三、预算体系 各种预算是一个有机联系的整体。一般将由业务预算、专门决策预算和财务预算组成的预算体系,称为全面预算体系。 其结构如图所示,,,知识准备,预计财务报表,,,,知识准备,四、预算工作的组织 (1)预算工作组织的决策层,一般由企业董事会或类似机构构成,对企业预算的管理工作负总责。通常将预算期在1年以内(含1年)的预算称为短期预算,预算期在1年以上的预算称为长期预算。,,,知识准备,(2)预算工作组织的管理层,一般由预算委员会或财务管理部门构成,主要拟订预算的目标、政策,制定预算管理的具体措施和办法,审议、平衡预算方案,组织下达预算,协调解决预算编制和执行中的问题,组织审计和考核预算的执行情况,督促企业完成预算目标。,,,知识准备,(3)预算工作组织的执行层,主要包括企业内部生产、投资、物资、人力资源、市场营销等职能部门以及企业所属基层单位。 (4)预算工作组织的考核层一般由企业财务管理部门具体负责。主要负责企业预算的跟踪管理,监督预算的执行情况,分析预算与实际执行的差异及原因,提出改进管理的意见与建议。,,任务二 预算的编制方法与程序,,,任务导入,奕力公司为了确保实现2018年经营收入1 200万元,营业利润260万元的经营目标,要求财务部门结合企业实际,认真做好科学的财务预算工作。公司财务部经理多次组织财务工作人员对各种财务预算编制方法进行分析,以求选择最合理的财务预算编制方法。请思考以下问题。 (1)编制财务预算都有哪些方法 (2)各种方法是如何运用的,,,知识准备,一、预算的编制方法 二、预算的编制程序,,,知识准备,一、预算的编制方法 1 . 增量预算法与零基预算法 按其出发点的特征不同,编制预算的方法可分为增量预算法和零基预算法两大类。,,,知识准备,一、预算的编制方法 (1)增量预算法 增量预算法是指以基期成本费用水平为基础,结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施,通过调整有关费用项目而编制预算的方法。,,,知识准备,(2)零基预算法 零基预算法的全称为“以零为基础的编制计划和预算的方法”,它不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额,而是一切以零为出发点,根据实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理,在综合平衡的基础上编制费用预算。,,,知识准备,2 . 固定预算法与弹性预算法 编制预算的方法按其业务量基础的数量特征不同,可分为固定预算法和弹性预算法。,,,知识准备,2 . 固定预算法与弹性预算法 (1)固定预算法 固定预算法又称静态预算法,是指在编制预算时,只根据预算期内正常、可实现的某一固定的业务量(如生产量、销售量等)水平作为唯一基础来编制预算的方法。,,,知识准备,(2)弹性预算法 弹性预算法又称动态预算法,是在成本性态分析的基础上,依据企业的业务量、成本和利润之间的联动关系,按照预算期内可能的一系列业务量(如生产量、销售量、工时等)水平编制系列预算的方法。,,,知识准备,弹性预算法又分为公式法和列表法两种具体方法。 ① 公式法。公式法是运用总成本性态模型,测算预算期的成本费用数额,并编制成本费用预算的方法。 ② 列表法。列表法是在预计的业务量范围内将业务量分为若干个水平,然后按不同的业务量水平编制预算。,,,知识准备,3 . 定期预算法与滚动预算法 编制预算的方法按其预算期的时间特征不同,可分为定期预算法和滚动预算法两大类。,,,知识准备,(1)定期预算法 定期预算法是指在编制预算时,以不变的会计期间(如日历年度)作为预算期的一种编制预算的方法。,,,知识准备,(2)滚动预算法 滚动预算法又称连续预算法或永续预算法,是指在编制预算时,将预算期与会计期间脱离开,而是根据预算的执行情况不断地补充预算,逐期向后滚动,使预算期始终保持为一个固定长度(一般为12个月)的一种预算方法。,,,知识准备,采用滚动预算法编制预算,按照滚动的时间单位不同可分为逐月滚动、逐季滚动和混合滚动。 ① 逐月滚动。逐月滚动是指在预算编制过程中,以月份为预算的编制和滚动单位,每个月调整一次预算。,,,知识准备,② 逐季滚动。逐季滚动是指在预算编制过程中,以季度为预算的编制和滚动单位,每个季度调整一次预算。 ③ 混合滚动。混合滚动是指在预算编制过程中,同时以月份和季度作为预算的编制和滚动单位的方法。,,,知识准备,二、预算的编制程序 1 . 下达目标 2 . 编制上报 3 . 查审评衡 4 . 审议批准 5 . 下达执行,,任务三 预算编制,,,任务导入,2017年10月,奕力公司财务部开始着手编制2018年的财务预算。他们收集了大量资料,并进行了认真整理、分析与计算,终于在2017年12月10日完成了2018年财务预算的编制工作。请思考以下问题。 (1)一份完整的年度预算包括哪些项目 (2)各预算项目是如何确定和安排的,,,知识准备,一、业务预算的编制 二、专门决策预算的编制 三、财务预算的编制,,,知识准备,一、业务预算的编制 1 . 销售预算 2 . 生产预算 3 . 直接材料预算 4 . 直接人工预算,5 . 制造费用预算 6 . 产品成本预算 7 . 销售及管理费用预算,,,知识准备,1.销售预算 销售预算是指在销售预测的基础上编制的,用于规划预算期销售活动的一种业务预算。销售预算是整个预算的编制起点,其他预算的编制都以销售预算作为基础。,,,知识准备,2 . 生产预算 生产预算是为规划预算期生产规模而编制的一种业务预算,它是在销售预算的基础上编制的,并可以作为编制直接材料预算和产品成本预算的依据。,,,知识准备,3.直接材料预算 直接材料预算是为了规划预算期内直接材料采购金额的一种业务预算。直接材料预算以生产预算为基础编制,同时要考虑原材料存货水平。,,,知识准备,4.直接人工预算 直接人工预算是一种既反映预算期内人工工时消耗水平,又规划人工成本开支的业务预算。直接人工预算也是以生产预算为基础编制的。其主要内容有预计产量、单位产品工时、人工总工时、每小时人工成本和人工总成本。,,,知识准备,5.制造费用预算 制造费用预算通常分为变动制造费用预算和固定制造费用预算两部分。,

    注意事项

    本文(财务管理课件ppt全套课件.pptx)为本站会员(极度深寒)主动上传,皮皮文库仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容本身不做任何修改或编辑。 若此文所含内容侵犯了您的版权或隐私,请立即通知皮皮文库(发送邮件至3086873202@qq.com或直接QQ联系客服),我们立即给予删除!

    温馨提示:如果因为网速或其他原因下载失败请重新下载,重复下载不扣分。

    关于我们 - 网站声明 - 网站地图 - 资源地图 - 友情链接 - 网站客服客服 - 联系我们

    copyright@ 2008-2018 皮皮文库版权所有|皖ICP备15021100号

    皖公安网备34122102000084号

    收起
    展开